Come investire a leva su MicroStrategy
Inserito:
Negli ultimi mesi, MicroStrategy ha attirato grande attenzione non solo per le sue soluzioni software, ma soprattutto per essere la più grande azienda detentrice di Bitcoin a livello corporate. Questo ha trasformato la società in un proxy per investire indirettamente nel mercato delle criptovalute, rendendo il suo titolo (MSTR) altamente correlato all’andamento di Bitcoin.
MicroStrategy: dalla Business Intelligence al Bitcoin
MicroStrategy Inc. (NASDAQ: MSTR) è stata fondata nel 1989 da Michael Saylor e Sanju Bansal, con l’obiettivo di offrire soluzioni avanzate di business intelligence (BI) e analisi dei dati. La società ha sede in Tysons Corner, Virginia, ed è diventata un leader globale nel settore, fornendo alle aziende strumenti per prendere decisioni basate sui dati. Il suo prodotto principale, MicroStrategy Analytics Platform, è utilizzato in vari settori, tra cui finanza, retail, sanità e settore pubblico.
Negli anni, l’azienda ha ampliato la sua offerta includendo servizi cloud e soluzioni mobili. Tuttavia, è dal 2020 che MicroStrategy ha iniziato a fare notizia per un motivo diverso: la sua massiccia esposizione a Bitcoin. Sotto la guida di Michael Saylor, allora CEO (oggi Presidente), la società ha iniziato a convertire gran parte della sua liquidità in Bitcoin, vedendolo come una riserva di valore superiore al denaro tradizionale e come una copertura contro l’inflazione. Da allora, ha continuato ad accumulare Bitcoin, utilizzando anche emissioni di debito e strumenti finanziari per incrementare la propria posizione. Attualmente, MicroStrategy è il più grande detentore aziendale di Bitcoin, con oltre 150.000 BTC in bilancio, dal valore di miliardi di dollari.
Questa strategia ha trasformato MicroStrategy in un’entità ibrida: da un lato, un'azienda di software con una solida base di clienti nel settore BI; dall’altro, un vero e proprio fondo speculativo su Bitcoin, con il prezzo delle sue azioni strettamente legato all’andamento della criptovaluta.
Strategie per sfruttare MicroStrategy in Borsa
Investire in MicroStrategy oggi significa esporsi sia al settore tecnologico che al mercato delle criptovalute. Esistono diversi modi per farlo, tra cui strumenti a leva che amplificano i movimenti del titolo:
- ETP a Leva
Gli Exchange-Traded Products (ETP) a leva consentono agli investitori di moltiplicare i movimenti giornalieri del titolo MSTR. Questi strumenti offrono sia posizioni rialziste che ribassiste:
- 3x Long ETP: consente di guadagnare tre volte la performance giornaliera positiva di MSTR, ma amplifica anche eventuali perdite.
- 3x Short ETP: permette di trarre profitto dai ribassi del titolo, utile per chi ha una visione ribassista su MicroStrategy.
I prodotti a leva sono strumenti speculativi e richiedono un’attenta comprensione e gestione del rischio, poiché possono portare a perdite significative.
- Margin Trading
Gli investitori possono acquistare o vendere allo scoperto azioni MSTR utilizzando fondi presi in prestito dal proprio broker. Questo aumenta il potenziale guadagno, ma anche il rischio di subire perdite maggiori in caso di movimenti avversi del titolo. Inoltre, se il prezzo dell’azione si muove contro la posizione aperta, potrebbe scattare una margin call, che obbliga l’investitore a depositare fondi aggiuntivi per mantenere il trade aperto.
- Opzioni su MSTR
Le opzioni rappresentano un altro strumento per speculare sul titolo:
- Call Options: permettono di trarre profitto dall’aumento del prezzo di MSTR investendo solo una frazione del valore totale dell’azione.
- Put Options: offrono un modo per speculare sui ribassi o proteggere un portafoglio già esposto al titolo.
Le opzioni presentano rischi elevati e sono adatte a investitori con esperienza nei mercati derivati. Inoltre, il prezzo di una opzione acquistata dipende anche dalla volatilità del sottostante, ed è tanto più elevato quanto più la volatilità è elevata. Essendo MicroStrategy un titolo con alta volatilità, comprare opzioni è costoso.
- CFD (Contratti per Differenza)
I CFD consentono di speculare sui movimenti del prezzo di MSTR senza possedere le azioni sottostanti. Questo strumento offre un’alta leva finanziaria, ma può essere molto rischioso e non è consigliato ai trader inesperti.
Rischi del Leverage su MicroStrategy
Investire in MicroStrategy con strumenti a leva comporta dei rischi significativi:
- Elevata Volatilità: Il titolo MSTR è altamente influenzato dai movimenti di Bitcoin, che è noto per la sua volatilità elevata.
- Perdite Amplificate: La leva può generare profitti elevati, ma anche perdite altrettanto rapide e significative.
- Incertezza Regolamentare: Il settore delle criptovalute e i prodotti a leva sono soggetti a normative in continua evoluzione, che potrebbero influenzare il valore degli investimenti.
MicroStrategy e l’esposizione a Bitcoin
La strategia di accumulo di Bitcoin ha trasformato MicroStrategy in un vero e proprio proxy per investire nella criptovaluta. Il prezzo delle sue azioni è strettamente legato all’andamento del Bitcoin, poiché la sua tesoreria aziendale è fortemente sbilanciata su questo asset digitale.
La società ha finanziato le sue acquisizioni di Bitcoin anche attraverso emissioni di debito convertibile e equity, aumentando la leva finanziaria dell’azienda stessa. Questo significa che, se il prezzo del Bitcoin sale, MicroStrategy ne beneficia in modo più che proporzionale, ma se la criptovaluta scende, il valore dell’azienda potrebbe risentirne pesantemente.
Conclusione
MicroStrategy è diventata un’opportunità di investimento unica, combinando un business tecnologico consolidato con una massiccia esposizione a Bitcoin. Gli investitori possono sfruttare il titolo MSTR in diversi modi, tra cui ETP a leva, opzioni e CFD, ma devono essere consapevoli dei rischi legati alla volatilità e alla leva finanziaria.
Per chi vuole esporsi a MicroStrategy con leva, gli ETP di GraniteShares offrono un’alternativa efficace, efficiente, e facilmente accessibile. In Italia, sono quotati su ETFplus di Borsa Italiana.
ETP a leva su MicroStrategy
| Titolo | +3x Long | -3x Short |
|---|---|---|
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Microstrategy |
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