Meccanismo Stop Loss
Inserito:Fare trading con la leva finanziaria può essere estremamente rischioso. Un movimento del prezzo dell'azione di oltre il 33,33% intraday azzererebbe il valore di un investimento con leva 3x in quell'azione (33,33% x 3 = 100%).
Per ridurre il rischio di tale possibilità, gli indici replicati dai Leveraged ETP Securities incorporano un meccanismo di stop-loss.
Quando viene attivato lo stop loss?
Lo stop loss si attiva quando il livello dell'indice scende del 50%.
| Fattore di leva | Spostamento dell'indice | Movimento sottostante |
|---|---|---|
| +2x | -50% | -25.00% |
| -2x | -50% | +25.00% |
| +3x | -50% | -16.67% |
| -3x | -50% | +16.67% |
Come funziona lo stop loss?
Una volta attivato un evento di stop loss dell'indice, l'indice viene sospeso e inizia un periodo di osservazione. Durante tale periodo, il valore osservato più basso (per le esposizioni long) e il valore osservato più alto (per le esposizioni short) saranno registrati dallo sponsor dell'indice. Il valore osservato sarà il nuovo punto di riferimento fino alla fine della giornata o al successivo evento di stop loss della giornata.
| Aprire | Evento stop loss | Prezzo di riferimento | |
|---|---|---|---|
| Sottostante | $100 | $83.33 | $80 |
| Livello dell'indice in punti * | 10,000 | 5,000
[=10,000*(1+3*(83.33/100-1)] |
4,000
[=10,000*(1+3*(80/100-1)] |
* Prima di altre regolazioni
Cosa succede dopo l'evento di stop loss?
Al termine del periodo di osservazione, inizia come un nuovo giorno di negoziazione. La performance dell'indice dipenderà da quanto il sottostante sale o scende dal prezzo di riferimento.
Esempio 1 – Il sottostante scende dopo l'evento di stop loss
| Aprire | Prezzo di riferimento | Chiudere | Performance del giorno | |
|---|---|---|---|---|
| Sottostante | $100 | $80 | $70 | -30%
[=$70 / $100 - 1 ] |
| Livello dell'indice in punti * | 10,000 | 4,000 | 2,500
[=4,000*(1+3*(70/80-1)] |
-75%
[=2,500 / 10,000 - 1 ] |
*Prima di altre regolazioni
Nell'esempio sopra, nel corso della giornata, l'attività sottostante è scesa del 30%. Un'esposizione lunga a leva 3 senza un meccanismo di stop loss avrebbe subito una perdita del 90%. Tuttavia, grazie allo stop loss, l'indice scende solo del 75% a causa della ridotta esposizione al sottostante dopo l'evento stop loss.
Esempio 2 – Il sottostante sale dopo lo stop loss
| Aprire | Prezzo di riferimento | Chiudere | Performance del giorno | |
|---|---|---|---|---|
| Sottostante | $100 | $80 | $100 | 0-%
[=$70 / $100 - 1 ] |
| Sottostante * | 10,000 | 4,000 | 7,000 [=4,000*(1+3*(100/80-1)] | -30%
[=7,000 / 10,000 - 1 ] |
*Prima di altre regolazioni
Nel corso della giornata, l'attività sottostante è piatta. Anche un'esposizione lunga 3 volte sarebbe finita piatta. L'indice è sceso del 30% perché lo stop loss ha ridotto l'esposizione al sottostante dopo l'evento stop loss.
Lo stop loss è sempre efficiente?
Come mostrato in entrambi gli esempi precedenti, lo stop loss riduce l'esposizione all'attività sottostante. Nell'Esempio 1, in cui l'attività sottostante ha continuato a diminuire, l'attivazione dello stop loss ha comportato la riduzione della perdita totale rispetto a un'esposizione con leva finanziaria senza meccanismo di stop loss. Nell'esempio 2, in cui il sottostante è tornato al suo valore originale, l'attivazione dello stop loss, a causa della ridotta esposizione, ha comportato una perdita complessiva nella giornata, cosa che non sarebbe avvenuta per un'esposizione con leva finanziaria senza un meccanismo di stop loss .
Lo stop loss può sempre evitare che un investimento perda tutto il suo valore?
Ci possono essere situazioni in cui l'attività sottostante si muove così rapidamente durante il periodo di osservazione che il prezzo di riferimento risultante implica un valore dell'indice negativo. Tuttavia, il livello dell'indice non può essere negativo, quindi cesserebbe di operare a zero. In tali circostanze, il titolo ETP che fa riferimento all'indice sarebbe privo di valore e chiuso. Non ci sarebbero richieste di margine e gli investitori non perderebbero più della loro quota di investimento.
| Aprire | Evento stop loss | Prezzo di riferimento | |
|---|---|---|---|
| Sottostante | $100 | $83.33 | $60 |
| Livello dell'indice in punti * | 10,000 | 5,000
[=10,000*(1+3*(83.33/100-1)] |
0
[=10,000*(1+3*(60/100-1)] |
* Prima di altre regolazioni
Sulla base del prezzo di riferimento, il livello dell'indice dovrebbe essere negativo. Tuttavia, il suo livello più basso possibile è zero. Il Leveraged ETP Security finisce senza valore e viene chiuso. Gli investitori perdono il valore del loro investimento ma non devono affrontare richieste di margini.
Casi particolari: esposizioni su azioni non europee
GraniteShares Leveraged ETP Securities viene negoziato durante l'orario di negoziazione europeo, generalmente tra le 8:00 e le 16:30, ora del Regno Unito. Tuttavia, alcuni titoli GraniteShares Leveraged ETP replicano indici a prezzi di azioni asiatiche o statunitensi. Di conseguenza, è possibile che uno stop loss su tali esposizioni venga attivato al di fuori degli orari di negoziazione europei.
GraniteShares è coinvolto nel meccanismo di stop loss?
GraniteShares Leveraged ETP Securities replica gli indici. Il meccanismo di stop loss dell'indice è di competenza dello sponsor dell'indice, il quale, una volta attivato lo stop loss, stabilisce il prezzo di riferimento in base alle regole dell'indice.
GraniteShares
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