Misurazione della Performance
Inserito:Ogni giorno ci sono due modi per misurare le prestazioni del prodotto.
Valore per ETP
Il primo approccio consiste nell'utilizzare il Valore per ETP, il valore utilizzato per la creazione e il rimborso di titoli ETP. Questo è il modo in cui l'ETP fornisce il rendimento dell'indice al netto delle commissioni e di eventuali aggiustamenti. È quindi il modo in cui un investitore può valutare quanto bene un ETP stia replicando il suo benchmark e raggiungendo il suo obiettivo di investimento.
Prezzo di chiusura per ETP
Il secondo è il prezzo di chiusura per ETP pubblicato dalla borsa su cui è negoziato il Titolo ETP. La performance riportata dal mercato è misurata rispetto alla chiusura del mercato del giorno precedente.
Conclusioni
È probabile che l'andamento del prezzo di mercato sia diverso dalla variazione del valore per titolo ETP in un dato giorno. Nel tempo le loro prestazioni possono essere sostanzialmente simili.
Perché i livelli di prestazione differiscono a chiusura?
Motivo 1 – Fusi orari diversi: il valore per ETP è calcolato in base a un livello di indice di chiusura come descritto qui.Per gli indici che fanno riferimento agli asset scambiati durante gli orari statunitensi o asiatici, il livello di chiusura dell'indice sarà calcolato al di fuori degli orari di mercato europei.
Ad esempio, una borsa europea, come la Borsa di Londra, pubblica il prezzo di chiusura per ETP intorno alle 16:30 GMT. In quel momento il Livello di Chiusura dell'Indice utilizzato per determinare il Valore per ETP potrebbe essere già stato calcolato (nelle attività asiatiche per esempio) o sarà calcolato in seguito (come in attività negoziate negli Stati Uniti)
Motivo 2 – Attività alla chiusura: i prezzi di chiusura della borsa sono determinati tramite un processo di asta. Il livello di attività durante il processo di asta può talvolta portare a un prezzo di chiusura diverso dal valore atteso.
Si noti che GraniteShares è coinvolto solo nel modo in cui viene determinato il Valore per ETP. Non è coinvolto nella determinazione del prezzo di chiusura in borsa. Sono disponibili maggiori dettagli sulla distinzione tra valore e prezzo qui.
GraniteShares
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